InstaForex
InstaForex

Азиатские гонки - Халява по-американски - Рекорды пассивности

13/08/2001

Сегодня в очередной раз упала токийская биржа – её основной индекс Nikkei-225 свалился к уровням, на которых он в последний раз был в конце 1984 – начале 1985 года. Падение цен японских акций, в отличие от американских и европейских, происходит на фоне уже вполне определённо оформившейся рецессии – и хотя формально для этого нужны данные по динамике за второй квартал (в первом он упал, а для наличия так называемой “технической рецессии” нужно падение в течение двух кварталов подряд), на самом деле в негативном показателе уже не сомневается никто: ни независимые экономисты, ни МВФ, ни даже японское правительство.

Макроэкономические показатели японской экономики демонстрируют уверенное снижение – местами даже чересчур уверенное. Сегодня вот была обнародована динамика профицита платёжного баланса: он упал почти вдвое – куда там жалким американцам и европейцам, которые трясутся над каждой десятой долей процента падения или роста! Японская безработица обогнала американскую; дефляция наступает; производство падает; банкротства расширяются; у банков невозвратные кредиты более, чем на 1 триллион долларов – короче, аллес капут.

Очевидно, что по такому случаю срочно нужно проводить серьёзные экономические реформы – но японцы так привыкли расти (чем они занимались, причём нездорово высокими темпами, в 50-70-е годы), что долго надеялись: мол, всё как-нибудь само рассосётся. Не рассосалось – зато теперь реформы потребуют куда больших жертв, чем ещё несколько лет назад. По мнению многих аналитиков, даже весьма умеренные (с точки зрения реальных потребностей японской экономики) реформы кабинета Коизуми в таких условиях могут привести к взлёту безработицы (с нынешних 5% до 7.5%), обвальным банкротствам и снижению уровня жизни.

Что же касается глобальных последствий японского кризиса, то они очевидны: страна восходящего солнца всегда была мощнейшим потребителем товаров и услуг для многих стран Азии да и остального мира – а теперь потребительский спрос падает, как следствие, валится и экспорт в других странах, а значит, и производство в них. А уж про падение фондовых рынков и говорить нечего – оно, конечно, не вполне синхронно, но достаточно сходно. А для примера предлагаю поглядеть на сравнительный график темпов падения двух главных азиатских индексов – токийского Nikkei и гонконгского Hang Seng.

Бросается в глаза следующая закономерность: при том, что падают оба индекса почти что вместе, каждая волна падения начинается японским индексом, а гонконгский следует за ним с некоторым опозданием, словно бы проверяя, в самом ли деле рынок развернулся вниз или это только колебания. Зато каждое движение в Гонконге имеет куда большую амплитуду, чем в Токио, что совсем не удивительно: гонконгский рынок куда более спекулятивен (недаром его именуют “всемирной прачечной капиталов”), а посему много более волатилен. Рискнём предположить, что если осенью рынки основательно завалятся (а это более чем вероятно), то гонконгский индекс основательно обгонит токийский – а проверить это несложно, ведь на данный момент их абсолютные значения практически равны и составляют примерно 11,500 пунктов.

Халява по-американски

Чего только не придумают некоторые водимые азартом трейдеры, особенно если у них большие убытки на счету. Одну такую историю поведал сайт rockefeller.ru – нам она представляется небезынтересной с точки зрения механизмов развития массового психоза на высоколиквидных спекулятивных финансовых рынках. Суть дела в следующем.

Прошлым летом студент одного калифорнийского колледжа по имени Марк Джейкоб развлекался тем, что торговал акциями через некоего интернет- брокера. И вот как-то в августе пришла ему в голову мысль совершить короткую продажу акций Emulex (то есть продать то, чего у него не было – вроде как занять акций у брокера, продать их, а потом откупить обратно и вернуть) – в расчёте на падение цены. Продал он их немало, причём цена вовсе не желала падать, как того хотелось нетерпеливому студенту, а напротив – благополучно росла. И когда сумма убытков на счету у далеко не бедного Марка стала угрожающе приближаться к 100,000 долларов (чтоб наши студенты так жили!), он придумал “блистательную” комбинацию для того, чтобы цены срочно упали.

Дело в том, что студент подрабатывал в одном интернет- агентстве новостей, чем и пожелал воспользоваться: он самолично составил разгромный пресс-релиз от имени Emulex, прочитав который, всякий благоразумный господин просто обязан продать все имеющиеся акции этой компании. То, что его мелкое агентство благополучно разместило эту самопальную “новость” у себя, не слишком поражает – всё не проверишь, тем более, что август, сезон отпусков, народу не хватает и т.д. Но прикол в том, что это сообщение немедленно перепечатали такие киты рынка бизнес-новостей, как Bloomberg, Dow Jones News Wire и CBS Market Watch. Разумеется, после такого “облома” на рынке началась паника – акции Emulex за какой-то час упали в цене в 2.5 раза, и только тут участники рынка поняли, что это была ложная тревога. Студент ликовал: мало того, что вернул все свои потери, он ещё и выиграл на падении, внизу закрыл прежние позиции и ещё дополнительно прикупил акций, а через несколько часов, когда цена вернулась наверх, продал недавно купленные акции – в итоге он получил 250,000 долларов чистой прибыли.

На этом, впрочем, его удача и завершилась: из-за его “шутки” инвесторы потеряли в общей сложности около 110 млн. долларов, поэтому ясно, что ФБР срочно занялось розыском “шутника” - каковой розыск и завершила всего лишь за пару недель. Г-н Джейкоб в результате сел на 3.5 года, причём возмещать ущерб ему даже не пришлось – как выяснилось, новостные агентства и всеразличные СМИ не несут почти никакой ответственности за недостоверную информацию, даже если вследствие её публикации народ понёс нехилые убытки. Мораль сей истории такова: интернет-трейдинг – это на редкость многообещающее занятие, надо только уметь ею воспользоваться. Правда, за последствия иногда приходится отвечать.

Рекорды пассивности

Российский фондовый рынок сегодня возжелал, видимо, побить все рекорды своей заторможенности – на 3 часа дня оборот в РТС едва перевалил через 1 млн. долларов. Ничего не поделаешь – разгар отпускного сезона. Цены стоят примерно на уровне закрытия в пятницу. Цена на нефть продолжает расти на фоне растущей нестабильности на Ближнем Востоке. Подробнее о развитии событий на российских рынках читайте в обзорах iqRUR .

А в мире отчётливо пахнет жареным. Разгорается война на Ближнем Востоке и на Балканах – в двух самых взрывоопасных регионах планеты. Экономическая карта мира также того и гляди полыхнёт заревом в Латинской Америке и юго-восточной Азии. Американское правосудие вцепилось в Билла Гейтса железной хваткой – тамошний минюст просит федеральный апелляционный суд больше не принимать апелляций Microsoft, потому-де, что он только затягивает дело, не меняя ничего по существу. Фондовые фьючерсы США стоят в плюсе – ну и наш рынок немного подтянулся после утреннего припадания. Над рынками господствует напряжённое ожидание…