InstaForex
InstaForex

Американский кошмар

12/09/2001

Во вторник в США был совершён самый чудовищный за всю историю современной цивилизации “серийный” теракт. Мы не собираемся давать никаких оценок и вообще производить какой-либо политический и общечеловеческий анализ: там и так всё ясно и очень печально, так что лучше помолчать. Но это событие имеет все шансы стать исключительно важным в экономическом плане, поэтому мы не можем не отреагировать на происшедшее – этой задаче и посвящён представляемый экспресс-обзор.

Прежде всего, о том, что уже произошло. Американские фондовые и товарные биржи так и не открылись: немалая их часть расположена прямо около уничтоженного террористами всемирного торгового центра в Нью-Йорке. Латиноамериканские биржи либо не успели открыться вообще, либо немного поработали и также закрылись. Впрочем, в последнем случае биржи успели основательно завалиться: индекс биржи Сан-Паулу Bovespa за неполных два часа торгов рухнул на 1000 пунктов с лишним (более 9%); буэнос-айресский индекс MerVal за час с небольшим работы биржи упал на 5%.

Европейские биржи работать продолжали, хотя Deutsche Borse во Франкфурте на некоторое время закрывалась после того, как какой-то кретин позвонил на биржу и сообщил о заложенной там бомбе. Однако это не помешало наиболее подвижной германской бирже обрушиться вниз на величину, на которую она давным-давно не падала : к 20.30 мск индекс DAX-30 пал на 12% и лишь под конец работы отыграл несколько процентов. Парижская биржа упала на 7.5%, цюрихская – на 7%, лондонская – на 6%. Российский фондовый рынок не успел толком отреагировать на происшедшее – он закрылся спустя неполный час после первых сообщений о терактах, так что формально индексы почти не изменились по сравнению с закрытием в понедельник.

Несмотря на закрытость американских рынков, представление о его перспективах мы можем сделать по итогам торгов американскими акциями в Европе. Высокотехнологический сектор завалился весьма основательно: например, Microsoft и AMD упали на 15-20%. Одновременно Exxon Mobil взлетел на 11% после того, как цена на нефтяную смесь Brent на лондонской нефтяной бирже поднялась в заоблачные выси, достигнув величин, превышающих 31 доллар за баррель. Последнее обстоятельство не стало сенсацией: есть очень мало сомнений в том, что основную роль в террористическом акте в США сыграли ближневосточные экстремистские группы; стало быть, в этом, ключевом для нефтяного рынка, регионе отчётливо запахло войной.

Доллар на мировом валютном рынке просто-таки рухнул: его курс против швейцарского франка упал на 500 пунктов (3%) – это максимальное падение курса за последние 4.5 года, что показательно, ибо именно швейцарский франк считается основной валютой безопасности, в которую в первую очередь убегают паникующие капиталы при серьёзных кризисах. Выросли и евро, и фунт, и даже казалось бы слабая йена (между прочим, на 2.5%).

Последствия терактов в США для мировой финансово-экономической системы могут быть колоссальными. Прежде всего, цены на нефть едва ли в ближайшее время упадут – более вероятно продолжение их роста. Ждём также обвала американского фондового рынка сразу после его открытия: по оценке европейских трейдеров (основанной на динамике цен на акции американских компаний в ходе торгов на европейских биржах), промышленный индекс Доу-Джонса имеет шанс сразу же завалиться на 800 пунктов. Нет сомнения, что ещё круче завалится Азия и Европа – стало быть, мы можем ожидать резкого удешевления сбережений многих простых людей в экономически развитом мире, что способно резко подхлестнуть и так не слабое падение мировой экономики. Наконец, следует учесть такую важную вещь, как общее доверие в американскую мощь: оно безнадёжно подорвано последними событиями, поэтому весьма вероятен скорый отток значительных сумм, вложенных нерезидентами в американские активы (особенно в бонды) – значит, доллар неизбежно упадёт ещё глубже. Кроме того, грядёт значительное снижение потребительских расходов и инвестиций бизнеса – а следовательно, и спад в экономике в целом.

Что касается России, то тут всё куда более неоднозначно. Как уже не раз бывало, наш фондовый рынок вовсе не обязан повторять резкие движения западных рынков: отмеченный выше бурный рост курса нефтяных акций в Европе для России может стать знаковым, ведь как раз нефтянка составляет костяк российского фондового рынка. Далее, и рублю будет весьма нелегко повторить подвиги европейских валют и йены: на страже стабильности валютного курса стоит Банк России, и нет совершенно никаких оснований на то, что этот цербер денежного покоя вдруг даст слабину и позволит спекулянтам означенную стабильность подорвать – это чревато неприятными последствиями для той части реального сектора экономики, которая в какой-либо степени завязана на внешнеторговые операции (а это огромная часть нашей экономической системы).

Пока же стало известно, что сегодня американские рынки опять будут закрыты – вплоть до того, что казначейство отменило запланированный аукцион по размещению четырёхнедельных облигаций. В то же время руководство ФРС США успокоило коммерческие банки заявлением о том, что она продолжает работать, и никаких проблем у американских банков возникнуть не должно. Президент Буш вернулся в Вашингтон. Первый шок после терактов проходит; теперь начинается самое главное, ибо очевидно, что после всего, что произошло вчера в США, мы оказались в совершенно другом мире.