InstaForex
InstaForex

Летим…

21/09/2001

Похоже, мировые рынки окончательно утратили какую-либо способность к рассудительному поведению, и начался процесс панического слива всеми участниками (в том числе крупнейшими инвестиционными фондами) своих активов. Во всяком случае, происходящее в последние дни на фондовых биржах и мировом валютном рынке просто беспрецедентно – во всяком случае, на памяти нынешнего поколения участников рынка. Так, например, за 4 дня этой недели индекс Доу-Джонса упал на 12.8%; даже если представить себе, что он сегодня не упадёт (а это, мягко говоря, маловероятно), то это будет девятая худшая неделя за длинную историю индекса (см. таблицу ниже).

Недельные падения DJIA больше 10%

(в хронологическом порядке за последние 90 лет)

Дата начала недели Падение, в %
30.07.14 -10.4
12.12.14 -23.5
08.05.15 -12.2
08.12.28 -11.5
08.11.29 -13.5
21.06.30 -11.9
02.10.31 -13.6
12.12.31 -12.4
08.10.32 -15.1
22.07.33 -16.7
17.09.33 -13.2
21.10.33 -12.3
18.05.40 -15.5
23.10.87

-13.2



Полужирным шрифтом выделены недели, в которые индекс падал сильнее, чем на текущей неделе. А теперь учтём, что сегодня triple witching, то есть день, в который погашаются товарные, финансовые и фондовые фьючерсы, а также опционы на эти фьючерсы и опционы на акции. В этот день обычно происходит то же, что преобладало на протяжении последних трёх месяцев (в целом), но только посильнее. Стало быть, есть все шансы на новое падение – но если индекс завалится хотя бы как вчера (на 4.4%), то за неделю выйдет 16.7%; а это, как видно из вышеприведённой таблицы, повторение обвала конца июля 1933 года, которое уступает только результату середины декабря 1914 года. Добавим ещё, что последний объясняется в основном особенностями тогдашней работы NYSE: в последний день перед началом первой мировой войны (30.07.14) биржа упала на 10.4%, после чего она закрылась на 4.5 месяца – а, судя по означенному падению, негативный потенциал был велик; так что в первый же день после открытия (12.12.14) Dow рухнул почти на четверть. Таким образом, сейчас мы имеем реальный шанс увидеть худшую для индекса Доу-Джонса неделю со времени начала первой мировой войны. Особенно впечатляют объёмы торгов – на NYSE они выросли вдвое против обычных; это только подтверждает гипотезу о сбросе активов институциональными инвесторами.

Нет ничего удивительного, что валятся европейские биржи – они по большей части следуют за американскими. Но темпы падения, конечно, впечатляют – и FTSE-100, и DAX-30 уже пробили свои низы 1998 года (а вот для Dow это 7400 – он пока на 1000 пунктов выше), так что теперь у них следующие ориентиры достаточно далеко.

Источник: Infotec AG

Наконец, валютные рынки тоже пребывают в состоянии перманентного дурдома. Сегодня японский ЦБ в третий раз подряд провёл интервенцию против своей валюты – толку-то! А ведь это отнюдь не блажь: одна только компания Honda Motor теряет около 120 млн.долларов операционной прибыли при падении доллара всего лишь на 1 йену. Но, что много удивительнее, так это совершенно чудовищный рост курса швейцарского франка по отношению ко всем валютам, который сподвигнул руководство швейцарского ЦБ пригрозить интервенцией с целью предотвратить панический сброс – нет, не долларов – евро (!!) за франки.

Источник: Infotec AG

В России сегодня, разумеется, фондовый рынок падает – но в очередной раз куда скромнее, чем вся Европа и даже чем американские фьючерсы. Акции подешевели на 3.5-4%, причём объёмы торгов велики: в РТС на 15.00 более 13.5 млн.долларов. Рубль вырос против доллара на 3 копейки – причиной тому стали выросшие остатки коммерческих банков на корсчетах в ЦБ; кроме того, слишком низкие ставки по долларам на межбанковском рынке стимулируют банки занимать доллары и конвертировать их в рубли, а затем давать друг другу кредиты под более высокие рублёвые проценты. Подробнее о развитии событий на российских рынках читайте в обзорах iqRUR и по ходу торгов .

В мире полный бардак. Помимо падения всех бирж идёт поток нервирующих событий. Лондонскую биржу эвакуировали на какое-то время из-за опасений службы безопасности. Амстердамская биржа и вовсе сломалась. В амстердамском аэропорту стреляли. Эмир Кувейта госпитализирован с инсультом. Бен Ладена талибы окончательно отказались выдавать Штатам – вместо этого они переправили его в безопасное место в горах вблизи афгано-китайской границы. Нефть вчера завалилась опять. Американским авиакомпаниям власти пообещали помощь в размере 15 млрд.долларов – но если крупные компании с её помощью, может быть, выплывут, то мелкие имеют все шансы разориться. Вчера по окончании торгов в Штатах стало известно, что в США в августе показатель book-to-bill (соотношение новых заказов к реальному производству) упал – стало быть, производство будет падать и дальше. Наконец, Merrill Lynch подвёл под всем этим черту, спрогнозировав в США рецессию – ну вот и приехали. Одно радует: такие обвалы рынков не бывают долгими – надо полагать, после них скоро последует отскок (возможно, даже в начале следующей недели), а так как наш рынок падает исключительно из-за обвала мировых бирж, можно надеяться, что и наш отскок будет покруче американского.