InstaForex
InstaForex

Ноябрьские тезисы

22/11/2001

Экономический советник президента России Андрей Илларионов разразился вчера концептуальным заявлением по случаю активизирующегося конфликта России и ОПЕК. Свои мудрые мысли он представил как “10 тезисов” и обнародовал их на пресс-конференции. Как известно, экономический либерализм г- на Илларионова не знает никаких границ, поэтому его мнения очень часто выглядят слегка экзотическими по сравнению с банальными рассуждениями респектабельных академиков – однако лишь в редких случаях они оказываются совсем уж несостоятельными. Вот и на этот раз мысли советника президента очень даже интересны.

Прежде всего, Андрей Илларионов просто привёл статистику цен на нефть за последние более чем 100 лет – после появления ОПЕК они выросли вдвое по сравнению с до-ОПЕКовскими временами, однако главной причиной тому был шок от нефтяного кризиса начала 70-х; позднее же экономики развитых стран приспособились к дорогой нефти, резко уменьшили потребление энергоносителей – после чего цена принялась падать (что привело, например, к краху экономики СССР). За последние 10 лет российская нефтяная смесь Urals стоила дороже 20 долларов за баррель только в последние два года, в остальное же время она держалась на уровнях ниже 17 долларов. Так что в данный момент эта нефть стоит даже дороже, чем обычно – вчера она закрылась примерно по 18 долларов за баррель, а сегодня на 14.00 мск стоит уже около 19.

Далее г-н Илларионов заметил, что, как и на всякий другой актив, цена на нефть определяется балансом спроса и предложения – а спрос основательно припадает из-за начинающейся рецессии в США, Японии и ЕС. Поэтому падение цен неизбежно – и Россия тут ничего поделать не может: её доля в мировой торговле чёрным золотом составляет всего лишь 0.5%, так что рычаги реального влияния минимальны. Причём последствия этого падения для российской экономики и бюджета советник президента считает сильно преувеличенными: потери бюджета по сравнению с проектом не превысят 6-7 млрд.долларов, то есть около 10% от его доходной части, что далеко не смертельно. Более того, как показыывает практика последних лет, промышленное производство обратно коррелируется с ценой нефти: на самых низах последней (1998-1999 годы) промышленное производство росло от месяца к месяцу в среднем на 1.5%, тогда как на максимуме нефтяных цен (2000-2001 годы) – лишь на 0.2%; при средней цене на нефть – на 0.7-0.8%. Стало быть, паниковать нечего.

Затем Андрей Илларионов обратился собственно к теме ОПЕК – и был крайне суров. Прежде всего, он фактически заявил, что нефтяной картель нас пытается “развести на бабки”: если Россия поддастся на шантаж и снизит производство нефти, то сами же страны ОПЕК и займут освободившуюся нишу (разумеется, нефициально – на публике они будут твердить о своём неуклонном снижении добычи), поскольку их законсервированные мощности на данный момент больше, чем весь российский экспорт; дисциплина же внутри нефтяного картеля, мягко говоря, не процветает. Посему г-н Илларионов предложил смачно плюнуть на ОПЕК и заняться своими делами: переверстать бюджет, исходя из цены на нефть в районе 10-12 долларов за баррель, а все доходы, полученные сверх этой цены, назвать излишками и сформировать из них стабилизационный фонд. Мысль вполне резонная – тем более, что, как напомнил советник президента, во время предыдущего кризиса нефтяных цен (1998-99 года) только Россия из крупных нефтедобытчиков не стала срезать бюджет, за что и поплатилась августовским дефолтом; в то же время Венесуэла снизила расходы бюджета в 8 раз, а Мексика – в 12.

Российский фондовый рынок сегодня открылся примерно на уровне вчерашнего закрытия, после чего полетел наверх: на 14.30 мск цены на акции в среднем стоят в плюсе на 3.5%. При этом оборот маловат, но для праздничного в США дня не так уж и плох: в РТС наторговали 6 с небольшим миллионов долларов. Нефть сегодня открылась далеко вверх – на 14.15 мск январский фьючерс на лондонской IPE стоит уже 19.60 доллара за баррель, то есть на 4% выше вчерашнего закрытия – российский вице-премьер Христенко опять пообещал принять меры для повышения цен на нефть, а кроме того, над рынком пронёсся слух о снижении Норвегией своего производства на 100-150 тыс.баррелей в сутки (официально не подтверждённый). На валютном рынке торги на единой торговой сессии не проводились из-за выходного дня в США. Подробнее о развитии событий на российских рынках читайте в обзорах iqRUR и по ходу торгов .

Мировые рынки сегодня стоят в небольшом плюсе и торгуются весьма вяло: европейские биржи подросли до 1%; азиатские тоже. На валютном рынке упал курс йены после того, как японские власти вознамерились напечатать йен, обменять их на инвалюту и купить на неё валютные облигации; кроме того, снизился курс евро из-за снижения ВВП Германии в третьем квартале. Сегодня в Штатах празднуется День Благодарения, и все рынки закрыты.