InstaForex
InstaForex

Какая боль! Аргентина-Япония 2:0

03/12/2001

В последние несколько дней бешеную активность развили Аргентина и Япония. Начнём с первой – там дела серьёзные. Правительство этой латиноамериканской страны вчера поздно вечером (в Москве была уже ночь) объявило о запуске очередного способа честного отъёма денег у своих граждан. Теперь у них “частично заморожены” средства на депозитах в банках: никто не может снять больше $250 в неделю; практически полностью запрещены все виды телеграфных переводов за границу; введены приличные ограничения на банковские займы и любые спекуляции с фьючерсами и опционами на валюту и бонды. Нам всё это знакомо – правда, горячий латиноамериканский характер внёс определённый национальный колорит в сей процесс.

Объявление всех этих драконовских мер сопровождалось не извинениями и просьбами о понимании о сочувствии, как можно было ожидать, а барабанной дробью, фанфарами и очередной порцией идиотских ужимок министра экономики Доминго Кавалло. Выступая по национальному телевидению, последний патетически воскликнул: “Целый год иностранные паразиты спекулировали нашими бондами и валютой, заставляя их падать – но теперь мы возьмём под контроль все капитальные потоки и этим положим конец этому беспределу! Мы, аргентинцы, знаем, как защитить себя, мы объединимся в этой борьбе и мы триумфально сокрушим наших врагов! Вы можете испытывать некоторые неудобства от внедрения новых мероприятий, но поверьте – они спасут Аргентину!”. Предоставляю читателям самим оценить степень душевного здоровью процитированного господина. Со своей стороны, только напомню, что сами по себе “новые меры” вовсе не новы: в 1989 году тогдашний президент Аргентины Карлос Менем попросту конфисковал 3.5 млрд.долларов с частных банковских вкладов на нужды властей – по сравнению с этим нынешние “цивилизованные” действия суть сама невинность.

Что касается скучных экономических материй, то тут всё очень просто. Во-первых, напомню, что Аргентина уже объявила дефолт по внутреннему долгу – именно так был квалифицирован всеми серьёзными международными агентствами так называемый “план реструктуризации”, которым предусматривается обмен более коротких бондов на более длинные, к тому же с резким уменьшением доходности и отсрочкой первых платежей. Этот план был силой навязан аргентинским банкам и прочим держателям гособлигаций – и тем было некуда деться. Теперь и оставшиеся в живых короткие бонды, номинированные в долларах, однозначно отреагировали на мероприятия г-на Кавалло: без всяких “иностранных спекуляций” доходность по 7-летним обязательствам выросла до 41% годовых, а по 4-летним – до 80%. Классическая для дефолта картина – в том числе и инверсия доходностей (более длинные бумаги менее доходны, чем более короткие). Таким образом, Аргентина совершила уже две вещи, которые ожидались – дефолт по внутреннему долгу и карательные мероприятия с частными вкладами. Остались ещё две: девальвация песо и дефолт по внешнему долгу – видимо, до них уже недалеко. Если учесть, что в стране уже четвёртый год длится рецессия, что безработица уже перевалила за 16% и продолжает расти, что волна банкротств нарастает со страшной скоростью, что прежними решениями правительства были основательно урезаны пенсии и зарплаты госслужащим – если учесть всё это, то станет понятно, что упрямое нежелание девальвировать наконец свою валюту и начать реальные реформы вполне может привести к настоящей национальной катастрофе, когда люди захотят и впрямь “положить конец беспределу”: но не “жадных иностранных спекулянтов”, а доморощенных колунов в правительстве.

Что до японцев, то они приступили к очередной серии своей мыльной оперы по подчистке истории. В прошлом году японское статистическое ведомство изменило методику рассчёта ВВП, благодаря чему самая длинная за весь послевоенный период рецессия благополучно уполовинилась по времени. Однако этого ему показалось мало, и теперь они изменили методику так называемой “сезонной очистки данных” - и теперь означенная рецессия исчезла вообще. То, что это прикол, ясно всем – даже японское правительство мягко уклонилось от “новой методики”, продолжая придерживаться своей традиционной, согласно которой в стране за последние 10 лет было две рецессии: с весны 1992 до конца 1994 года и с весны 1997 до весы 1999 года. Но статистическое ведомство официально рассчитывает ВВП – и это отразилось на итогах: ВВП за первый квартал сего года, уже пересмотренный однажды с минуса на +0.1%, теперь был изменён наверх … в 10 раз: рост, оказывается, составил 1.0%. Соответственно, и за весь финансовый год, завершившийся 31 марта сего года, показатьель совсем неплох – рост ВВП на 1.7%. Что вы, господа, какая рецессия? Тоже в своём роде метод “честного обмана” – хотя и далеко не такой экстремальный, чем рецепты дядюшки Кавалло. И, главное, пока нет никаких дефолтов или репрессий по отношению к частным вкладам – правда, есть настойчивые попытки завалить-таки свою валюту.

Российский фондовый рынок сегодня открылся на уровне пятничного закрытия, после чего подрос на 1%. Затем, однако, рынок отправился вниз, недовольный падением цен на нефть и всех фондовых индексов: на 14.30 цены на акции в среднем стоят на отметке нулевого изменения. При этом оборот весьма низок: в РТС на 14.30 наторговали всего 5 миллионов долларов. Нефть открылась вниз и свалилась существенно ниже 19 долларов за баррель после заявления премьера Касьянова о том, что Россию с точки зрения исполнения бюджета и выплат по внешнему долгу не страшит даже уровень цен в 12 долларов за баррель: на 14.30 мск январский фьючерс на лондонской IPE стоит 18.78 доллара за баррель, то есть на 1.9% меньше вчерашнего закрытия. На валютном рынке курс доллара по отношению к рублю вырос на 3 копейки и составил 29.93 рубля за доллар – следует ожидать роста курса в ближайшее время. Подробнее о развитии событий на российских рынках читайте в обзорах iqRUR и по ходу торгов .

Мировые рынки сегодня сползают: европейские биржи стоят в среднем в минусе на 1-2%; азиатские тоже (впрочем, Nikkei упал на 3%); штатовские фьючерсы упали на 0.7-1.2%. На валютном рынке курс доллара слегка подрос против других основных валют – но уж совсем слегка. Сегодня в ЕС и Великобритании выходили индексы деловой активности в производственном секторе: они выросли в ЕС и упали в Великобритании. В 18.00 мск выйдет такой же индекс по США (NAPM). А до этого, в 16.30 мск, станут известны показатели динамики личных расходов и доходов американцев в октябре – ожидается изрядный рост расходов после их сентябрьского “терактного” провала.